ESG Nasıl Muhafazakarlar İçin 1 Numaralı Halk Düşmanı Oldu?

Bu, yaklaşık yirmi yıldır finans çevrelerinde yaygın olarak kabul edilen bir eğilimdir. Ancak birdenbire Cumhuriyetçiler, şirketlerin yalnızca kârlarla değil, aynı zamanda işlerinin çevreyi ve toplumu nasıl etkilediğiyle de ilgilenmesi gerektiğini söyleyen bir felsefeye saldırıyor.

Dünya çapında büyük şirketler tarafından benimsenen bir strateji olan çevresel, sosyal ve yönetişim faktörlerine öncelik vermenin kısaltması olan ESG olarak bilinen bir yatırım ilkesine bağlı olan yatırım fonlarında 18 trilyon dolardan fazla tutulmaktadır.

Şimdi, ülkenin dört bir yanındaki Cumhuriyetçiler, Wall Street’in “çarpık kapitalizm” dedikleri şeye saldırarak ve bir zaman içinder müttefik olan işletmeleri kültür savaşlarına sürükleyerek keskin bir sola dönüş yaptığını söylüyor.

Kongredeki Cumhuriyetçilerin Salı günü Meclis’teki yeni çoğunluklarını 216’ya 204’lük bir farkla kullanarak, emeklilik fonlarına yatırım yapacak şirketleri seçerken iklim değişikliğini ve diğer faktörleri dikkate almalarına izin veren Çalışma Bakanlığı kuralını bozmalarının ardından utanç arttı. . Senato Cumhuriyetçileri, Batı Virginia’dan Demokrat Senatör Joe Manchin III’ün de katıldığı benzer bir çabanın arkasındalar.

Capitol Hill stratejisi, Beyaz Saray’ın Bay Biden’ın kuralı yürürlükten kaldıracak rastgele bir yasa tasarısını veto edeceğini söylemesiyle, Başkan Biden’ı çekişmenin içine çekti.

Eski Başkan Yardımcısı Mike Pence, meselenin aniden ortaya çıktığını vurgulamak istercesine, Salı günü Twitter’da serbest bırakın. “Başkan Biden’ın çalışkan Amerikalıların emeklilik hesapları yerine ESG ve teşvik politikalarına öncelik vermesi hayal kırıklığı yarattı!” 2024’te Beyaz Saray için potansiyel bir aday olan Bay Pence yazdı. “ESG’yi kesin olarak durdurana kadar savaşmaya devam edeceğiz!”

ESG yatırımı, Wall Street’te yıllardır olağan bir durum. Çoğu büyük şirket, iklim değişikliği çabaları ve işyeri çeşitliliğine bağlılıkları hakkında kapsamlı raporlar yayınlar.

Ancak son aylarda muhafazakarlar, yenilenebilir enerjiden Siyahilerin Hayatı Önemlidir hareketine kadar uzanan liberal öncelikleri desteklediğini öne sürerek bu eğilime giderek daha fazla saldırdı.

ESG, kurumsal liderler arasındaki çeşitlilikten yolsuzluk kontrollerine kadar her şey için geçerli olsa da, Cumhuriyetçiler için ana hedef olarak ortaya çıkan, ESG’deki “E” – özel sektörün çevresel etkisini dikkate alması gerektiği fikri -.

Cumhuriyetçi liderliğindeki eyaletlerdeki yetkililer, bunun eyaletlerinde vergi geliri ve istihdam sağlayan fosil yakıt şirketlerine daha az yatırım yapılmasına yol açacağını ve bu şirketlerin sağcı yorumcular ve politikacılar için birincil hedef haline geleceğini savunuyor.

Şirketlerin ESG hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olan bir şirket olan RepRisk’in başkan yardımcısı Alexandra Mihailescu Cichon, “ESG, ABD’deki kültür savaşının hedefinde yer aldı” dedi. “Liberal-muhafazakar, Demokrat-Cumhuriyetçi problemu haline geldi.”

Cumhuriyetçiler vaat edilmiş bir vetoyu geçersiz kılacak oylara sahip olmadığından, Çalışma Bakanlığı kuralı muhtemelen kayıtlarda kalacak.

Ancak Salı günkü Meclis oylaması, ESG’ye karşı uzun bir kampanya olması beklenen kampanyanın sadece başlangıcıydı.

Daha bu ay, Temsilciler Meclisi Mali Hizmetler Komitesi başkanı olan Kuzey Karolina Cumhuriyetçi Patrick McHenry, bir “Cumhuriyetçi ESG Görev Gücü”nün kurulduğunu duyurdu. Cumhuriyetçiler bu yıl, muhafazakar milletvekillerinin iklim değişikliği, sosyal meseleler ve daha fazlası hakkındaki görüşlerini ülkenin en büyük banka yöneticilerinden bazılarıyla tartışacakları oturumlar planlıyorlar.

Muhafazakar gerilemenin ivme kazandığına dair bazı işaretler var. Dünyanın en büyük yatırım şirketlerinden biri olan Vanguard, iklim değişikliğine karşı mücadelede kurumsal para yöneticilerini görevlendirmeyi amaçlayan Net Sıfır Varlık Yöneticileri girişiminden geçtiğimiz günlerde geri adım attı.

Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock, küresel ısınma emisyonlarını azaltma çabalarını desteklerken, politika yapıcılara hâlâ fosil yakıt endüstrilerine yatırım yaptığını hatırlatmak için elinden geleni yaptı.

Geçen ay House Sustainable Investment görev gücünün kurulmasına yardım eden ve ESG yatırımının savunucusu olan Illinois’den Demokrat Temsilci Sean Casten, “Büyük şirketlerin bu siyasi baskıya yanıt verdiğini görüyoruz” dedi.

Salı günü Capitol Hill’de yapılacak oylama öncesinde, Çalışma Bakanlığı’nın kuralı, Teksas’tan Ken Paxton liderliğindeki 25 Cumhuriyetçi başsavcıdan yasal bir itiraz aldı.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, şirketlerin karbon emisyonlarını açıklamalarını gerektiren yeni bir kuralı değerlendirirken, endüstri grupları ve Cumhuriyetçi milletvekilleri kapsamını sınırlamaya çalışıyor.

Ülke çapında, Cumhuriyetçi devlet hazinedarları, BlackRock gibi “uyandırdığını” düşündükleri şirketlerden milyarlarca dolar çekiyor.

Muhafazakar iş adamı ve yorumcu Vivek Ramaswamy, apolitik bir yatırım şirketi olan Strive Asset Management’ı BlackRock’a alternatif olarak konumlandırarak kurdu. Bay Ramaswamy geçtiğimiz günlerde, ESG karşıtı bir platformda başkanlığa aday olduğunu duyurdu.

Politik anlaşmazlıklar, onlarca yıldır ESG raporlamasının ayrıntıları üzerinde çalışan risk yönetimi profesyonelleri arasında kafa karışıklığına neden oluyor.

“Yakın zamana kadar hem belirsizdi hem de ortak bir parça olarak kabul ediliyordu. ESG tepkisini takip eden hukuk firması Ropes & Gray’in ortağı Josh Lichtenstein, “dedi.

ESG terimi ilk olarak 2004 yılında Birleşmiş Milletler ve aralarında Goldman Sachs, Morgan Stanley ve UBS’nin de bulunduğu 20 finans firması tarafından hazırlanan bir raporda tanıtıldı.

Daha fazla şirket iklim değişikliğiyle mücadele ve çeşitliliği iyileştirme çabalarından bahsetmeye başladıkça, konu şirketlerin gündeminin en üst sıralarına yükseldi. ESG’nin en sesli savunucuları arasında, şirketleri toplumsal problemları çözmede özel sektörün oynayabileceği rolü dikkate almak için kazanç raporlarının ötesine bakmaya çağıran BlackRock CEO’su Larry Fink olmuştur.

Bu savunuculuk, onu muhafazakar yorumcu ve politikacıların sert eleştirilerinin yanı sıra karanlık komplo teorilerinin hedefi haline getirdi.

Bay Fink, Dünya Ekonomik Forumu’nun geçen ay Davos’ta düzenlenen yıllık toplantısında, “Profesyonel kariyerimde ilk kez, saldırılar artık kişisel” dedi. “Sorunları şeytanlaştırmaya çalışıyorlar”

Mevcut ESG tepkisi, 2020’de petrol yöneticilerinin JPMorgan gibi büyük bankaların kendilerine borç vermeyi durdurduğundan şikayet etmeye başladığı Teksas’a kadar uzanabilir.

Austin’deki Cumhuriyetçi milletvekilleri ve eyaletin enerji düzenleyicisi olan Teksas Demiryolları Komisyonu yetkilileri çalışmalarına başladı.

Demiryolu komisyon üyelerinden Wayne Christian, 2021’de “ESG kontrol edilmezse, gelecekteki emekliler yalnızca önümüzdeki yıllarda problemlarla karşılaşmakla kalmayacak, aynı zamanda enerji sektöründe rekor iflaslar ve işten çıkarmalar görebiliriz” dedi.

O yıl, Vali Gregg Abbott, devletin fosil yakıtları “boykot eden” rastgele bir işle sözleşme yapmasını veya bunlara yatırım yapmasını yasaklayan yasayı imzaladı.

O zamandan beri diğerleri ESG ile uğraştı

Ülkenin en önde gelen muhafazakar kanaat kuruluşlarından biri olan The Heritage Foundation, ESG’yi neden Amerikan yaşam tarzı için bir tehdit olarak gördüğünü açıklayan bir dizi makale ve podcast yayınladı.

Heritage Foundation’ın yönetici direktörü Andrew Olivastro, “ESG, serbest piyasa ekonomisinin kalbine ve ruhuna doğrudan bir saldırıdır” dedi. “ESG’yi, bilirsiniz, idari devlet ile yönetici sınıf arasındaki ilişki için geniş bir şemsiye olarak görüyorum. Ve bunun, bireyler ve aileler etrafında ilerleyen insani ilerlemeyle hiçbir ilgisi yoktur.”

Çevresel ve sosyal ilkelerin yatırıma uygulanmasının gerçekten iş için iyi olup olmadığı açık değildir. Bazı araştırmalar, çevresel ve sosyal hedefleri benimseyen şirketlerin uzun vadede emsallerinden daha iyi performans gösterdiğini göstermiştir. Ancak diğer çalışmalar bunun tersini gösteriyor. Borsa düşerken petrol ve gaz stokları geçen yıl keskin bir şekilde yükseldi.

Bir başka çekişme noktası da, S&P Global gibi şirketler tarafından yapılan ESG derecelendirmelerinin, hangi şirketlerin çevre ve toplum için en çok şey yaptığına dair bazen mantığa aykırı sonuçlara varmasıdır.

Geçen yıl Elon Musk, elektrikli otomobil şirketi Tesla’nın en iyi ESG performansına sahip büyük şirketler sıralamasından çıkarılmasını protesto ederken, dünyanın en büyük petrol üreticilerinden biri olan Exxon Mobil de dahil edildi. “ESG bir aldatmacadır” dedi Twitter’da yazdı. “Sahte sosyal adalet savaşçıları tarafından silah haline getirildi.”

Rhode Island Demokrat Senatörü Sheldon Whitehouse, Cumhuriyetçilerin ESG konusundaki pozisyonunun, iklim değişikliğinin uzun vadeli yatırımlar için nasıl finansal risk oluşturduğundan çok öfkeyle ilgili olduğuna inandığını söyledi.

“Tıklamaları yönlendiren kültür savaşı yıkımlarını icat ettiler ve kapitalizmi uyandırdılar” dedi.

Bay Whitehouse, geri dönüşün çoğunun finansmanından fosil yakıt endüstrisinin sorumlu olduğuna inandığını ekledi. Ülke çapında iklim eylemine karşı çıkan Texas Public Policy Foundation gibi gruplar, petrol ve gaz şirketleri tarafından destekleniyor. OpenSecrets tarafından derlenen verilere göre, petrol ve gaz endüstrisi Demokratlardan çok Cumhuriyetçilere bağış yapmaya devam ediyor.

Ancak, ülke genelindeki Cumhuriyetçiler kampanyalarını her hafta hızlandırıyorlar.

Bu ay, Florida Valisi Ron DeSantis, belediye tahvilleri ihraç ederken devletin ÇSY faktörlerini dikkate almasını önlemeye çalışacağını söyledi. Ve bir grup Cumhuriyet başsavcısı yakın zamanda iki büyük hukuk danışmanlığı firmasına yatırımcıların hisse senetlerini nasıl oylayacaklarını etkileyen tavsiyelerde bulunurken iklim ve sosyal hedeflerin dikkate alınmasına itiraz etti.

Savaşın ortasında kalan finans kuruluşları bunun işlerini daha da zorlaştırdığını söylüyor.

Amalgamated Bank’ın baş sürdürülebilirlik sorumlusu Ivan Frishberg, “Bir etki yaratıyor” dedi.. “Bu havalı. Karmaşık. Ve bunların hiçbiri iş için iyi değil.”